控股股東、實(shí)際控制人等通過(guò)資金占用、違規(guī)擔(dān)保等方式損害上市公司利益，一直以來(lái)都是監(jiān)管部門查處的重點(diǎn)。去年11月份，《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》(簡(jiǎn)稱《紀(jì)要》，也是法律界俗稱的“九民紀(jì)要”)發(fā)布，對(duì)上市公司違規(guī)擔(dān)保合同的效力認(rèn)定，制定了統(tǒng)一裁判標(biāo)準(zhǔn)，彌補(bǔ)行政手段的局限，也有助于從源頭遏制上市公司違規(guī)擔(dān)保。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，自《紀(jì)要》發(fā)布以來(lái)，共發(fā)生7單涉及上市公司違規(guī)擔(dān)保判決，這些判決判定擔(dān)保協(xié)議無(wú)效，其中，5單判決判定公司無(wú)需承擔(dān)任何責(zé)任。

近日，證監(jiān)會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師在上市公司資金占用和違規(guī)擔(dān)保中的審計(jì)要點(diǎn)，也提出針對(duì)性要求。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前，從源頭到中介，再到最后的審判，打擊違規(guī)擔(dān)保的多方合力正在形成，預(yù)計(jì)未來(lái)資本市場(chǎng)將形成良好的擔(dān)保生態(tài)，有助于上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

違規(guī)擔(dān)保協(xié)議無(wú)效

“《紀(jì)要》是最高法在總結(jié)全國(guó)商事審判經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，為了指導(dǎo)全國(guó)法官在處理同類案件時(shí)作為法律適用參照，目的是規(guī)范法官統(tǒng)一裁判尺度，整體提高司法公信力。”北京市證信律師事務(wù)所創(chuàng)始合伙人季境對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

上述5單上市公司被判無(wú)責(zé)的案件中，*ST天馬的微弘保理借款合同糾紛案就是其中一例。去年12月初，*ST天馬收到了微弘保理借款合同糾紛案一審判決，公告顯示，公司相關(guān)違規(guī)擔(dān)保協(xié)議被判無(wú)效，公司無(wú)需對(duì)案件債務(wù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

“這起擔(dān)保是控股股東違規(guī)操作的，沒(méi)有走任何內(nèi)部流程，更沒(méi)有經(jīng)過(guò)股東大會(huì)的審議。另外，公司是上市公司，所有規(guī)則和信息都可以在公告里查詢，債權(quán)人若有心查一下，就會(huì)知道擔(dān)保事項(xiàng)有沒(méi)有通過(guò)內(nèi)部的審核。”*ST天馬董秘辦相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

據(jù)*ST天馬公告，被擔(dān)保方為公司實(shí)際控制人控制的公司，是上市公司關(guān)聯(lián)方。根據(jù)公司章程，上市公司對(duì)其提供擔(dān)保須經(jīng)股東大會(huì)表決批準(zhǔn)。北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院的判決書顯示，*ST天馬章程及披露的相關(guān)信息均為公開信息，債權(quán)人微弘保理公司均可以查詢到上述信息。“現(xiàn)沒(méi)有證據(jù)證明在借款當(dāng)時(shí)微弘保理公司對(duì)此進(jìn)行了形式審查，也沒(méi)有證據(jù)證明天馬軸承公司(*ST天馬)對(duì)當(dāng)時(shí)的擔(dān)保行為經(jīng)過(guò)了股東大會(huì)批準(zhǔn)，故該《借款及保證協(xié)議》對(duì)天馬軸承公司不發(fā)生法律效力。”

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，這是*ST天馬在2019年收到的第三份違規(guī)擔(dān)保合同無(wú)效、公司無(wú)責(zé)的判決書。此前2單違規(guī)擔(dān)保案件被判公司無(wú)責(zé)，皆因被擔(dān)保方為上市公司關(guān)聯(lián)方，對(duì)外擔(dān)保沒(méi)有經(jīng)過(guò)股東大會(huì)審議通過(guò)，故對(duì)*ST天馬不發(fā)生效力。

季境表示，《紀(jì)要》以擔(dān)保合同雙方善意為切入點(diǎn)，既包括債權(quán)人謹(jǐn)慎審查義務(wù)，又包括上市公司的依法、依章決策義務(wù)。同時(shí)，還要求控股股東或?qū)嵖厝瞬坏脤?shí)施過(guò)度支配與控制。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《紀(jì)要》對(duì)上市公司對(duì)外擔(dān)保是否必須經(jīng)過(guò)公司股東會(huì)或董事會(huì)決議作出了統(tǒng)一認(rèn)定，同時(shí)也規(guī)定債權(quán)人具有審查義務(wù)，有助于從源頭上遏制上市公司違規(guī)擔(dān)保的發(fā)生。

推動(dòng)公司完善內(nèi)控

“防范上市公司違規(guī)擔(dān)保，根本上依賴于上市公司治理及內(nèi)部控制的健全和完善。”畢馬威中國(guó)相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)于違規(guī)擔(dān)保，一方面是預(yù)防，一方面是處罰。需要加大檢查力度并且嚴(yán)肅處罰，要使上市公司控股股東、實(shí)控人“不敢做”，提高違法成本和懲處力度可以起到更重要的防治作用。

去年11月份，證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示，提高上市公司質(zhì)量方面要強(qiáng)化精準(zhǔn)監(jiān)管，緊盯財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等行為，凈化市場(chǎng)環(huán)境。近日，《證券法》修訂通過(guò)，新《證券法》的信息披露章節(jié)中，也增加了上市公司需及時(shí)披露對(duì)外擔(dān)保的相關(guān)規(guī)定。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《紀(jì)要》和新《證券法》為打擊上市公司違規(guī)擔(dān)保行為，提供司法和法律保障，彌補(bǔ)了行政手段的局限，也將倒逼上市公司加強(qiáng)內(nèi)控，優(yōu)化資本市場(chǎng)擔(dān)保生態(tài)，進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量。

此外，畢馬威中國(guó)相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第9號(hào)——上市公司控股股東資金占用及其審計(jì)》，從上市公司治理層面，到資金管理、擔(dān)保業(yè)務(wù)、投資管理等在內(nèi)的具體業(yè)務(wù)層面，點(diǎn)明需重點(diǎn)關(guān)注的關(guān)鍵內(nèi)部控制要點(diǎn)，將推動(dòng)上市公司完善內(nèi)部控制，也有益于監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)外部監(jiān)督，進(jìn)而推動(dòng)上市公司質(zhì)量的提升。