周六晚，成千上萬的人聚集在內(nèi)布拉斯加州奧馬哈，被稱為全球投資界“春晚”的伯克希爾年度股東大會(huì)在這里召開。在備受關(guān)注的提問環(huán)節(jié)中，今年8月30日將滿93歲的巴菲特和老搭檔、已經(jīng)99歲的芒格分別作了回答。

巴菲特和芒格 圖片來源：第一財(cái)經(jīng)視頻截圖

“建議價(jià)值投資者習(xí)慣收益減少”

【資料圖】

伯克希爾哈撒韋公司CEO沃倫·巴菲特表示，經(jīng)濟(jì)的“令人難以置信的（飆升）時(shí)期”正在結(jié)束，預(yù)計(jì)未來大多數(shù)業(yè)務(wù)收益可能會(huì)走低。伯克希爾今年購買了30億美元的美國國庫券，收益率為5.9%。由于利率上升的影響，現(xiàn)金持有的利息將從5000萬美元增加到50億美元；預(yù)計(jì)今年承保業(yè)務(wù)將改善。

巴菲特表示，在硅谷銀行倒閉后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須做出賠償所有儲(chǔ)戶的決定，因?yàn)椴贿@樣做可能會(huì)損害全球金融體系。

“這將是災(zāi)難性的，”巴菲特在回答一個(gè)問題時(shí)說，如果儲(chǔ)戶得不到補(bǔ)償，它給美國經(jīng)濟(jì)帶來的后果無法想象。

雖然他指出，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司對存款的保險(xiǎn)上限為25萬美元，但這“不是美國的行事方式”。他說，沒有人愿意解釋為什么不擴(kuò)大限額，因?yàn)椴贿@樣做可能會(huì)引發(fā)更多銀行擠兌，擾亂全球金融體系。

“我認(rèn)為這是不可避免的。”他說。

伯克希爾哈撒韋副董事長查理·芒格就如何在快速變化的環(huán)境中保持成功向價(jià)值投資者提出了建議：“習(xí)慣于收益減少?！薄敖o你機(jī)會(huì)的是其他人做傻事”，巴菲特說“人們會(huì)做重大且愚蠢的事情，他們這么做的原因，在某種程度上是因?yàn)樗麄儽任覀儎傞_始時(shí)更容易獲得資金?！?/p>

芒格在回答投資者提問時(shí)表示，讓世界上最聰明的人從事財(cái)富管理對文明是有害的，我們不需要那么多財(cái)富管理經(jīng)理。

查理·芒格說道：“我現(xiàn)在看到的這些財(cái)富管理人，我真的非常不喜歡他們的所作所為，我不想任何人進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，我覺得因?yàn)橛兴麄儯@個(gè)世界變得很瘋狂。”

關(guān)于人工智能

巴菲特和芒格這么說

回答關(guān)于人工智能未來的問題時(shí)，沃倫·巴菲特和查理·芒格都持懷疑態(tài)度。

芒格表示，你如果去到中國比亞迪的工廠，會(huì)看到機(jī)器人到處都是，而且這個(gè)使用率真的非常高，“所以我覺得機(jī)器人的使用將會(huì)在全球越來越多，我自己對于其中這樣一些炒作是感到有一些困惑的，特別是像人工智能，我覺得現(xiàn)在用人其實(shí)挺好的?！?/p>

巴菲特和芒格 圖片來源：第一財(cái)經(jīng)視頻截圖

巴菲特隨后說道，人工智能確實(shí)可以做到非常多出色的事情，“比爾蓋茨之前把我?guī)タ此麄冏钚碌募夹g(shù)，可能還不是最新的版本，這個(gè)比我想象中的進(jìn)步快多了，AI可以做非常多的事情?！?/p>

但巴菲特也提到，這讓他反而有一些擔(dān)憂，“因?yàn)橛X得沒有辦法去完全掌控它，在未來200年的時(shí)間里面，我覺得我們也沒有選擇，必須要去接受它和應(yīng)對它、使用它。在人工智能的部分，它可以改變整個(gè)全球的面貌，而卻改變不了我們?nèi)说南敕ê托袨椤！?/p>

一季度凈利潤355億美元

5月6日，伯克希爾·哈撒韋發(fā)布2023年第一季度業(yè)績報(bào)告，Q1營收853.93億美元，去年同期為708.43億美元；凈利潤355億美元，去年同期為55.8億美元。投資和衍生品收益為347.58億美元，去年同期虧損19.78億美元。

財(cái)報(bào)顯示，公司一季度回購A類和B類股大約花費(fèi)44億美元。

一季度，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤9.11億美元，去年同期為1.67億美元；BNSF凈利潤為12.47億美元，低于去年同期的13.71億美元。

伯克希爾·哈撒韋發(fā)布2023年第一季度業(yè)績報(bào)告

據(jù)公告，截至3月31日，伯克希爾哈撒韋約77%以公允價(jià)值核算的股權(quán)投資集中在五家公司，分別為美國運(yùn)通（250億美元）、蘋果（1510億美元）、美國銀行（295億美元）、可口可樂（248億美元）、雪佛龍（216億美元）。

在股東大會(huì)上，有股東稱蘋果在伯克希爾投資組合中的比重超過了35%，是否已經(jīng)接近一個(gè)危險(xiǎn)區(qū)域？巴菲特表示，我們的蘋果持倉絕對沒有占到投資組合的35%。我們的投資組合包括能源、鐵路等很多的行業(yè)。蘋果有一個(gè)很大的優(yōu)勢，他們會(huì)不斷的回購自己的股票，價(jià)值也在上升，我們都不需要做什么，持倉的市值就上升了。蘋果跟消費(fèi)者之間的關(guān)系非常密切。巴菲特坦言在兩年前犯過一些錯(cuò)，賣掉了一些蘋果股票，并表示當(dāng)時(shí)那個(gè)決定是很愚蠢。

編輯|盧祥勇 易啟江

校對|何小桃

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自財(cái)聯(lián)社、第一財(cái)經(jīng)、紅星新聞

相關(guān)閱讀：

智商可能超170，喜歡啃硬骨頭！巴菲特、芒格這樣評馬斯克

5月6日周六，從美國中部時(shí)間上午9點(diǎn)15分（北京時(shí)間晚10點(diǎn)15分）開始，今年8月30日將滿93歲的巴菲特和老搭檔、已經(jīng)99歲的芒格出席伯克希爾哈撒韋年度股東大會(huì)的問答環(huán)節(jié)。在5個(gè)多小時(shí)問答中，巴菲特、芒格都談及了馬斯克。

（來源：現(xiàn)場視頻）

巴菲特：馬斯克喜歡挑戰(zhàn)超越極限的事情

在伯克希爾股東大會(huì)上，巴菲特對馬斯克做出了自己的評價(jià)，他認(rèn)為，馬斯克是一位非常出色的企業(yè)家，他有很多的夢想，而且他的這些夢想就是他現(xiàn)在所做的事情的基礎(chǔ)。我覺得他如果沒有去做一些超越極限的事情，設(shè)立超越極限的目標(biāo)，他不會(huì)取得今天的這些成績。馬斯克喜歡去完成一些不可能的任務(wù)。他所做的一切需要這種膽量和魄力，甚至有一些瘋狂。

巴菲特說，我們（指他和芒格）不想在很多事上和馬斯克競爭。馬斯克很聰明，可能智商超過170。他致力于解決不可能實(shí)現(xiàn)的事，時(shí)不時(shí)就會(huì)去做這種事。對巴菲特自己和芒格來說，那是一種折磨。

芒格：馬斯克喜歡啃硬骨頭，我和巴菲特喜歡簡單的

在股東年會(huì)上，有投資者提問問及，馬斯克做的企業(yè)成功了，芒格有沒有改變對馬斯克的看法，還問，馬斯克有沒有高估自己。巴菲特和芒格都強(qiáng)調(diào)，他們和馬斯克這位科技企業(yè)的管理者是不同的。

芒格說，馬斯克確實(shí)高估他自己，但他很有才華，所以他高估了一個(gè)不需要靠高估就很有才華的人。芒格說，“如果沒有嘗試極其不合理的目標(biāo)，他（馬斯克）就無法取得他現(xiàn)實(shí)生活中的成就。他喜歡承擔(dān)不可能完成的任務(wù)，并且去做。我們不同，沃倫（巴菲特）和我會(huì)去找那些我們可以確定簡單的事?！?/p>

從過去的訪談看，芒格說馬斯克高估自己并不算批評。

馬斯克（圖片來源：視覺中國）

2019年2月，在Daily Journal的年會(huì)上，有股東問起芒格長期的用人偏好，即寧可選一個(gè)智商130、但以為自己智商120的人，也不要一個(gè)智商150、卻以為是170的人。

芒格當(dāng)時(shí)回答，這名股東肯定想到了馬斯克。他解釋說，他傾向聘請通常不會(huì)高估自己能力的人，因?yàn)楦吖雷约嚎梢援a(chǎn)生偉大的成果，但帶來的風(fēng)險(xiǎn)往往超過回報(bào)。他想請了解自己局限性的人，想要謹(jǐn)慎的人。

同時(shí)芒格指出，他從生活中吸取到的一個(gè)重要教訓(xùn)是，永遠(yuǎn)不要低估那些自視甚高的人，他們有時(shí)會(huì)做得非常出色。

2020年伯克希爾的股東年會(huì)上，芒格又被問及，基于當(dāng)時(shí)特斯拉的股價(jià)波動(dòng)，怎么看馬斯克。芒格說，他有以下想法，一是他永遠(yuǎn)不會(huì)買特斯拉股票，二是永遠(yuǎn)不要低估高估自己的人等。芒格認(rèn)為，馬斯克很古怪，他可能高估了自己，但可能不會(huì)一直錯(cuò)下去。

去年，芒格接受采訪時(shí)高度評價(jià)了特斯拉，稱美國汽車業(yè)已經(jīng)很久沒有一家成功的新公司，特斯拉在這個(gè)行業(yè)創(chuàng)造了一個(gè)小小的奇跡。他對特斯拉的成績感到吃驚。

芒格說，他沒有把特斯拉等同于比特幣，特斯拉為這個(gè)文明做了一些真正貢獻(xiàn)，馬斯克做了一些其他人做不到的好事。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合公開消息

關(guān)鍵詞：